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期货配资公司死灰复燃

www.21jrr.com发布时间:2009-10-22 12:41文章来源:未知投稿给我们

    在国内期货公司迎来了第三波增资扩股潮的背景下,处于灰色地带的期货配资业务也悄然兴起。《每日经济新闻》近日了解到,在股指期货即将推出之际,期货配资公司死灰复燃,纷纷开始在市场上抢占客户资源,对股指期货的融资业务进行“预演”。

    期货配资指的是配资公司在投资者自有资金的基础上,按照一定比例提供相应的资金供客户进行期货交易,双方是一种借贷关系。在操作程序上,投资者必须先把自有资金打到公司账户,公司再安排另一个账户给客户操作。业内人士表示,期货配资的本质是借用他人账户操作,资金安全根本不受法律保护,投资者应当警惕投资陷阱,远离期货配资的“毒药”。

    期货配资市场潜力巨大

    一位业内人士表示,期货配资行业兴起于两年前,随着期货市场欣欣向荣、成交量快速提升,目前上海地区就有180多家期货配资机构,但大多各自作战、规模较小。“目前很多期货配资公司都瞄准了即将推出的股指期货,正为即将到来的商机抢占客户资源。”

    杭州一家期货配资公司负责人表示,期货配资市场潜力巨大,市场需求十分旺盛。公司2008年6月开业至今,不到一年半的时间,已经有七八十位客户配资金额超过1000万元,很多都是有丰富操盘经验,但苦于没有足够资金的投资者。

    《每日经济新闻》调查发现,期货配资公司在工商行政管理局一半都是注册为“投资咨询管理公司”,注册资本少则十万,最多也不过几百万。由于处于监管的灰色地带,各大门户网站的公共论坛通常是他们的营销推广阵地,客服人员也主要是通过QQ和手机与客户进行沟通。

    杠杆最高放大至100倍

    一位曾参与期货配资的投资者表示,客户要获得配资额,首先要和这类公司签订《期货账户委托交易合作协议》。期货融资比例可以由投资者自行确定,一般初次配资比例为1比5,这意味着客户如果有1万元自有资金,配资公司能再配5万元,一共有6万元资金可以使用。

    据悉,近年来,随着期货配资行业竞争越来越激烈,配资比例也水涨船高,从最初试点时的1比5扩大到最高1比12。目前市场通行的配资比例在1比5至1比10不等。

    金瑞期货高级分析师段荣幸表示,期货行业以自有资金进场本身就有5至10倍的杠杆,如果再以1比10的比例进行配资,杠杆就放大到了50至100倍,加大了市场波动的风险。

    “以交易品种螺纹钢为例,日均波动约为5%,每交易一手需缴纳4500元保证金,当天亏损1000元很正常,亏损幅度达22%,行情大的时候甚至最高亏40%。而投资者假设以1比5的比例配资,意味着只要亏16.7%客户就血本无归。”

    手续费是主要盈利来源

    记者从沪上多家配资公司调查发现,目前期货配资的收费方式主要有三种,一是对资金收取相应的利息,一般月利率1.5%,换算成年利率是18%;二是收取手续费,配资公司对客户每手交易所收取的手续费高于期货公司,由此赚取手续费差价;三是手续费和利息结合收取,这一般是针对套利操作,利息一般每月1%。

    目前期货配资市场的主流是不收取利息,而是通过收取手续费盈利。一位曾参与期货配资的投资者提供的资金委托协议显示,如豆粕,期货公司对每手豆粕交易收取的手续费是6元,配资公司则收取9元。

    一位客户提供的协议显示,当投资者的自有资金亏损了70%的时候,应主动减仓和止损,并补交风险保证金;自有资金亏损80%时,公司将有权强行减仓和平仓。且配资交易只做日内,客户不得以配额资金隔夜持仓,对波动较大的如胶、铜、锌等品种甚至不得隔午持仓。

    一位期货行业业内人士表示,根据协议的设置,配资公司其实是做的是稳赚不赔的生意,无论客户盈亏与否,配资公司都能获得稳定的手续费收入,且账户处于配资公司的控制下,不等亏损波及公司所配资金就强行平仓、夺身而逃。

    客户操作账户被配资公司控制

    值得一提的是,在期货配资的操作程序上,投资者必须先把自有资金打到公司账户,公司再安排另一个账户给客户操作,该账户的户主一般是配资公司内部员工或其亲戚,以便实时监控账户亏损情况。

    广发期货高级分析师冯亮表示,由于操作账户被配资公司控制,甚至不能排除配资公司提供虚假账户和客户对赌,亏损最终进了公司账户的可能。另外通过控制价格,逼着客户做日内,让客户快点爆仓,就算是高手也很难挣钱。“这个生意等于是配资公司开了个赌场,而且还是可以控制结果的赌场。”

    中银律师事务所律师董正伟表示,投资者资金无保障,资金和交易账户都在配资公司名下,虽然投资者是借款方,但对方的资金并没有发生实际转移,双方借款关系比较模糊,投资者自己投入的资金也难以得到法律保障。

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